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超五成公司中报向好 科创板正在演绎业绩驱动行情

进入(ru)7月,科创(chuang)(chuang)板(ban)公(gong)司(si)密集发布(bu)中(zhong)(zhong)(zhong)报(bao)预告(gao)情况。根(gen)据Wind统计,截(jie)至2日,已有81家科创(chuang)(chuang)板(ban)公(gong)司(si)发布(bu)中(zhong)(zhong)(zhong)报(bao)预告(gao),其中(zhong)(zhong)(zhong)预增33家,扭亏3家,略增9家,这也意味(wei)着(zhe)超五(wu)成公(gong)司(si)中(zhong)(zhong)(zhong)报(bao)向(xiang)好。特(te)别是本周,明微电(dian)子在(zai)发布(bu)中(zhong)(zhong)(zhong)报(bao)预增后股价上涨超60%,科创(chuang)(chuang)板(ban)正在(zai)演绎业绩驱动(dong)行情。

20家公司中报净利增幅翻番

根据Wind统计,以预告净(jing)利(li)润同比增长下限来看,热景生(sheng)物(wu)、明微电子(zi)、利(li)元亨、昊海(hai)生(sheng)科(ke)、东(dong)方生(sheng)物(wu)、芯源微、奥(ao)精医疗、嘉元科(ke)技(ji)(ji)、奥(ao)特维(wei)、天奈科(ke)技(ji)(ji)、东(dong)威(wei)科(ke)技(ji)(ji)、乐(le)鑫科(ke)技(ji)(ji)、电气风电、惠泰医疗、纳微科(ke)技(ji)(ji)、爱威(wei)科(ke)技(ji)(ji)、欧林(lin)生(sheng)物(wu)、纳微科(ke)技(ji)(ji)、柏(bo)楚(chu)电子(zi)、智明达中报预增幅度超过100%。

比如,6月30日,明微电子披露半(ban)年(nian)度业绩(ji)预(yu)(yu)告,预(yu)(yu)计2021年(nian)上半(ban)年(nian)实现归属(shu)于(yu)母公(gong)司所有者的(de)净(jing)利润为27000万(wan)元(yuan)(yuan)到30000万(wan)元(yuan)(yuan),与上年(nian)同期相比,将增加(jia)24104万(wan)元(yuan)(yuan)到27104万(wan)元(yuan)(yuan),同比增长(zhang)832.38%到935.98%。预(yu)(yu)计2021年(nian)上半(ban)年(nian)实现归属(shu)于(yu)母公(gong)司所有者的(de)扣除非经常性损益的(de)净(jing)利润为26000万(wan)元(yuan)(yuan)到29000万(wan)元(yuan)(yuan),与上年(nian)同期相比,将增加(jia)23776万(wan)元(yuan)(yuan)到26776万(wan)元(yuan)(yuan),同比增长(zhang)1069.21%到1204.12%。

公(gong)(gong)司(si)表示,中报业(ye)绩(ji)大(da)增的(de)主要原因(yin)有四点。第一,去年同(tong)期可比基数较小(xiao);第二,公(gong)(gong)司(si)所处行(xing)业(ye)上(shang)(shang)游产能仍然紧张(zhang)(zhang),下(xia)游应用领(ling)域需求(qiu)旺盛(sheng),公(gong)(gong)司(si)持续加大(da)研发(fa)力(li)度调整产品结构(gou)、客户结构(gou)及产品价格(ge),实现原有产品销量上(shang)(shang)升(sheng)的(de)同(tong)时(shi)新产品不(bu)(bu)断批量上(shang)(shang)市(shi);第三,公(gong)(gong)司(si)采取系列(lie)措施(shi)保障上(shang)(shang)游产能供(gong)给,在(zai)晶圆代(dai)工(gong)厂(chang)紧张(zhang)(zhang)的(de)大(da)形势下(xia)努力(li)拓展上(shang)(shang)游供(gong)应商,通过不(bu)(bu)断提高研发(fa)能力(li)实现产品升(sheng)级,有效地缩(suo)短了(le)芯片(pian)在(zai)不(bu)(bu)同(tong)晶圆代(dai)工(gong)厂(chang)之(zhi)间的(de)转产周(zhou)期,灵活调配产能,缓解紧张(zhang)(zhang)的(de)局势;第四,公(gong)(gong)司(si)自有封测(ce)产能不(bu)(bu)断扩大(da),有效提高了(le)产品良(liang)率(lv)和封测(ce)产能。

从行(xing)业(ye)角度来(lai)看,这20家(jia)(jia)中报增速高(gao)的公(gong)司有9家(jia)(jia)属(shu)于医药(yao)行(xing)业(ye),3家(jia)(jia)属(shu)于机械设(she)备行(xing)业(ye),2家(jia)(jia)属(shu)于电子行(xing)业(ye),2家(jia)(jia)属(shu)于电气设(she)备行(xing)业(ye),此外,有色金属(shu)、计(ji)算机、化工、军(jun)工各有1家(jia)(jia)。

高景气逐步落实到业绩上

从二(er)级(ji)市场的表现(xian)来看,部分(fen)中报业绩向好(hao)公司表现(xian)不俗。根据Wind进一步统计,以公告(gao)中报预告(gao)情况截至2日涨(zhang)(zhang)跌幅(fu)来看,明微(wei)(wei)电子(zi)、康(kang)希(xi)诺(nuo)-U、昊海生科、呈和科技、建龙(long)微(wei)(wei)纳的累计涨(zhang)(zhang)幅(fu)超(chao)过了(le)20%。此外(wai),九号公司-WD、智(zhi)明达、龙(long)腾光电、嘉元科技的累计涨(zhang)(zhang)幅(fu)亦超(chao)过了(le)10%。

单(dan)以本周披露中报的科(ke)创板公(gong)司来看,明微(wei)电子公(gong)告(gao)后上(shang)涨(zhang)61.82%,建龙微(wei)纳公(gong)告(gao)后上(shang)涨(zhang)27.33%,智明达公(gong)告(gao)后上(shang)涨(zhang)13.90%,嘉元(yuan)科(ke)技(ji)公(gong)告(gao)后上(shang)涨(zhang)10.05%,此外,广大特材(cai)、东威科(ke)技(ji)、惠泰(tai)医疗公(gong)告(gao)后已有超过5%的涨(zhang)幅。

“复盘3月(yue)底以来表现,科(ke)创板已(yi)经开始演绎业(ye)(ye)绩驱动(dong)的行(xing)情,结合Wind一致盈利预(yu)测,科(ke)创板2021年和(he)2022年增速或(huo)达(da)65%和(he)40%。随(sui)着中报季到来,综(zong)合基金(jin)配置低且多数股(gu)价在底部,科(ke)创板的业(ye)(ye)绩驱动(dong)行(xing)情一触即发。”浙商证券策略分(fen)析(xi)师王杨分(fen)析(xi)认为(wei)(wei),复盘近3个月(yue)的科(ke)创板行(xing)情,业(ye)(ye)绩驱动(dong)特(te)征(zheng)较为(wei)(wei)明显(xian)。

此外,王杨指出,科创板无论(lun)是历(li)史增(zeng)速还是未(wei)来增(zeng)速,均呈现高景气(qi)。具体来看(kan),科创板2019年(nian)(nian)、2020年(nian)(nian)、2021年(nian)(nian)预(yu)测、2022年(nian)(nian)预(yu)测业绩增(zeng)速分别为41%、58%、65%和40%。

“分(fen)行(xing)业(ye)(ye)来看(kan),医(yi)药(yao)、机械、电(dian)子、计算机、电(dian)气设(she)备、化(hua)工是(shi)科(ke)创板(ban)的主流(liu)板(ban)块(kuai),无论(lun)是(shi)2019年(nian)和(he)2020年(nian)增速,还(hai)是(shi)2021年(nian)和(he)2022年(nian)预期,这(zhei)些赛(sai)道均(jun)是(shi)高景气。如,电(dian)子板(ban)块(kuai)2019年(nian)、2020年(nian)、2021年(nian)预测、2022年(nian)预测分(fen)别为(wei)38%、97%、33%、31%;医(yi)药(yao)分(fen)别为(wei)73%、317%、176%、49%。换(huan)言之,科(ke)创板(ban)产业(ye)(ye)分(fen)布的鲜(xian)明时代感,即国产替代(半导体(ti))、5G应用(智能(neng)制造和(he)企业(ye)(ye)互联和(he)汽车智能(neng)化(hua))、医(yi)药(yao)等,产业(ye)(ye)快速发展对应的高景气逐步(bu)落实到业(ye)(ye)绩上。”王杨进(jin)一步(bu)表示(shi)道。

根据Wind统计(ji),考虑2021年(nian)和2022年(nian)盈利情(qing)况,截至6月25日针对科(ke)创(chuang)板(ban)的Wind一致盈利预测覆盖率为61%。从环(huan)比(bi)改善的角度看,2021年(nian)预测盈利增(zeng)速(su)较(jiao)2020年(nian)增(zeng)速(su)提(ti)升居前的行(xing)业(ye)有(you)通信、国防、化工、计(ji)算(suan)机、有(you)色金属(shu),2021年(nian)预测增(zeng)速(su)较(jiao)2020年(nian)增(zeng)速(su)差额分别为52%、48%、40%、35%、33%。记者 刘扬

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