竞彩网

四大逻辑“打底” 科创板将成市场主攻方向

在经过(guo)上周(zhou)休整(zheng)后(hou),本(ben)(ben)周(zhou)科创(chuang)50指(zhi)(zhi)数再(zai)度迎来上涨(zhang)(zhang)(zhang)。根据(ju)Wind统计,本(ben)(ben)周(zhou)科创(chuang)50指(zhi)(zhi)数上涨(zhang)(zhang)(zhang)4.07%,特别(bie)是本(ben)(ben)周(zhou)四科创(chuang)50指(zhi)(zhi)数大涨(zhang)(zhang)(zhang)4.77%,创(chuang)出今年单日涨(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)之最(zui),市场对(dui)科创(chuang)板关注度持续提(ti)高(gao)。

科创板关注度持续提升

近(jin)日科创50指(zhi)数(shu)持续走好,科技股(gu)表现抢眼(yan)。本周科创板个(ge)股(gu)涨幅(fu)超过20%的分别(bie)为乐鑫科技、中微(wei)公司(si)、芯(xin)(xin)朋微(wei)、欧科亿、恒玄科技和芯(xin)(xin)原股(gu)份,此外,华润微(wei)、芯(xin)(xin)源微(wei)、银(yin)河微(wei)电等亦涨幅(fu)超过15%。

伴随着偏(pian)宽松(song)的(de)流动性(xing)环境及“百年庆典(dian)”带动下(xia)的(de)风险(xian)偏(pian)好提升,市场对(dui)处于低估值分(fen)位的(de)科技板(ban)块关注度(du)持续增加。5月以来,相对(dui)全(quan)部A股,科创板(ban)取(qu)得5.4%的(de)超(chao)额收益。

当前科创(chuang)板(ban)中,信(xin)息技术(shu)产(chan)业(ye)市(shi)值(zhi)占比(bi)(bi)近50%,一(yi)季度营(ying)收占比(bi)(bi)达(da)42%,主要包含(han)半(ban)导体(ti)产(chan)业(ye)链(lian)、计算机软件、通信(xin)物联网等数字(zi)经济板(ban)块;其次为生物产(chan)业(ye),聚焦高端医(yi)疗器械、创(chuang)新药研发(fa)及(ji)生物制(zhi)品,市(shi)值(zhi)占比(bi)(bi)约30%,一(yi)季报营(ying)收占比(bi)(bi)16%;第三则是(shi)高端制(zhi)造装备(bei)(bei)产(chan)业(ye),市(shi)值(zhi)占比(bi)(bi)约10%,与一(yi)季报营(ying)收占比(bi)(bi)相当,主要涵盖高端精密制(zhi)造设(she)备(bei)(bei)、新能源发(fa)电设(she)备(bei)(bei)及(ji)运(yun)输设(she)备(bei)(bei)等。

“科创板三(san)(san)大(da)主要(yao)产(chan)业(ye)代表着未来(lai)(lai)中长期(qi)社会(hui)经济的(de)(de)(de)发(fa)展(zhan)(zhan)方向(xiang),且发(fa)展(zhan)(zhan)趋势已逐步走(zou)向(xiang)明(ming)朗(lang)化(hua)。”安信证券(quan)首席策(ce)略分(fen)(fen)析(xi)师(shi)陈(chen)果分(fen)(fen)析(xi)认为(wei),相(xiang)比发(fa)达(da)国家,三(san)(san)大(da)产(chan)业(ye)发(fa)展(zhan)(zhan)仍(reng)处起步阶段但已有(you)一(yi)定(ding)规模,产(chan)品仍(reng)处于渗透率快速(su)提升的(de)(de)(de)高速(su)成长期(qi)。在长期(qi)需(xu)求确定(ding)的(de)(de)(de)情况下(xia),技(ji)术成熟后带来(lai)(lai)的(de)(de)(de)需(xu)求空间进一(yi)步打开,以及企业(ye)实现业(ye)绩兑(dui)现,仅仅是时间问(wen)题。

值得一提(ti)的(de)是,今年(nian)6月1日,中证指(zhi)数(shu)公司发布科(ke)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)及(ji)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)板(ban)第一只跨市(shi)(shi)场指(zhi)数(shu)——科(ke)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)50指(zhi)数(shu),引起了(le)市(shi)(shi)场的(de)高(gao)度(du)关注。在行(xing)业(ye)分布上,科(ke)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)50指(zhi)数(shu)成分股集中于新(xin)(xin)(xin)一代信息(xi)技术、生物医药、新(xin)(xin)(xin)能源等(deng)战略新(xin)(xin)(xin)兴行(xing)业(ye),凸显了(le)科(ke)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)和创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)板(ban)注重创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)驱动的(de)板(ban)块特征。6月15日,首批跟踪科(ke)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)创(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)50指(zhi)数(shu)的(de)ETF获(huo)批。

四大逻辑支撑走势

目前来看(kan)(kan),科创50指数月K线已经三连阳,未来怎么(me)看(kan)(kan)科创板的走势(shi)?

“随(sui)(sui)着(zhe)科创板(ban)(ban)在(zai)估值、可(ke)投资(zi)性以及(ji)(ji)流动性环(huan)境(jing)(jing)方面(mian)不利因素(su)的转(zhuan)变,板(ban)(ban)块(kuai)资(zi)产质量和投资(zi)价值将(jiang)继续提升,近期确是中长(zhang)(zhang)线资(zi)金布局(ju)(ju)科创板(ban)(ban)的黄(huang)金时(shi)期。”陈果进(jin)一步分析认为,短(duan)期可(ke)受益(yi)于流动性环(huan)境(jing)(jing)与风险偏好,配置(zhi)重点(dian)应更多集中于业绩确定、景气(qi)高的细分板(ban)(ban)块(kuai),如半导体(ti)、新能源车产业链相关、创新药及(ji)(ji)军工(gong)制造设(she)备(bei)等(deng),以及(ji)(ji)注重对于高成(cheng)长(zhang)(zhang)性优质标(biao)的的精选;中长(zhang)(zhang)期来(lai)看,科创板(ban)(ban)资(zi)产符合产业及(ji)(ji)经济发展大趋势,且伴随(sui)(sui)着(zhe)利率与潜在(zai)经济增速的同步下移,或已(yi)现“黄(huang)金布局(ju)(ju)点(dian)”。

东北(bei)证券发布(bu)策略(lve)观点指出(chu),科创板关(guan)注度明(ming)显(xian)回升(sheng),可从四个维(wei)度考虑配(pei)置。

一(yi)是基(ji)本面(mian)景(jing)气(qi)向上,科(ke)创板(ban)行业(ye)(ye)分布以电子和医(yi)药(yao)为(wei)主,多数(shu)公司处于(yu)成长期,业(ye)(ye)绩弹(dan)性较高,2021年一(yi)季度(du)盈(ying)利较2019年一(yi)季度(du)复合增速31.17%,远高于(yu)全部(bu)A股(gu)的(de)12.89%;二是估值(zhi)性价比凸(tu)显,目(mu)前(qian)(qian)289只科(ke)创板(ban)个股(gu)中,有(you)169只被机(ji)构覆盖,其中未来(lai)2年盈(ying)利对(dui)应PEG在(zai)1倍(bei)以下(xia)的(de)高达105只;三是机(ji)构配(pei)(pei)置(zhi)尚(shang)低,当前(qian)(qian)主动偏股(gu)型基(ji)金(jin)对(dui)科(ke)创板(ban)的(de)超配(pei)(pei)比在(zai)2021一(yi)季度(du)达到历史低位的(de)5.26%;四(si)是政(zheng)策催化不断,近年集成电路(lu)和生物医(yi)药(yao)产业(ye)(ye)政(zheng)策密集覆盖,注(zhu)重研发企(qi)业(ye)(ye)受益明显,而(er)科(ke)创板(ban)企(qi)业(ye)(ye)研发费用率(lv)远高于(yu)平(ping)均水平(ping)四(si)倍(bei)以上,政(zheng)策红利有(you)望持续。

国盛证(zheng)券首(shou)席策(ce)略分析(xi)师张(zhang)启尧(yao)分析(xi)指(zhi)出,“长期看,科创板(ban)不仅将(jiang)受益于产(chan)业(ye)需求的持(chi)续扩张(zhang),还将(jiang)受益于技术进步的推(tui)动(dong),业(ye)绩高增(zeng)有望更具可(ke)持(chi)续性。着眼未来(lai),利率边(bian)际上行,资金(jin)增(zeng)量放缓,驱动(dong)场(chang)(chang)内(nei)资金(jin)由‘躺平(ping)’转向‘内(nei)卷’,业(ye)绩高增(zeng)长将(jiang)成为资金(jin)博弈(yi)的挖掘重点,而聚焦长期硬(ying)核(he)赛道(dao)的科创板(ban)预(yu)计将(jiang)成为市场(chang)(chang)主(zhu)攻(gong)方(fang)向。” 记者 刘扬

编辑:newshoo